什么是比特币价格发现？杠杆作用的原理

Golden Finance 比特币，9 月 29 日新闻 与任何其他资产类别一样，比特币 (BTC) 通过全球交易所的交易活动通过有机价格发现来获取价值。

对于不熟悉金融行业的朋友，Golden Finance首先要解释一下什么是“价格发现”：实际上是供需之间的公开讨价还价。 ，通过激烈的竞争，商品价格水平不断更新并传播到世界各地，使商品价格成为世界价格的一个过程。简单来说，价格发现就是发现有竞争力的价格和世界价格的过程，价格发现也是期货市场的重要经济功能之一。

不同于现货市场去中心化的交易价格形成，期货市场可以形成相对成熟、优良的价格机制，类似于完全竞争市场。期货价格是在期货市场进行期货交易形成的买卖期货合约的价格，期货交易在专门的期货交易所进行。根据期货交易的规定，所有合约必须在期货交易所交易大厅公开喊价买卖。市场成为一个开放、自由竞争的市场。由此产生的期货价格能够更准确地反映真实的供需情况及其变化趋势。全球期货市场的竞争价格信息不断向全球传播并相互影响，从而形成具有全球竞争力的价格。

一般来说，杠杆和保证金交易不仅可以帮助“有力地加速”市场对资产的需求，还可以释放资金——这样当交易者想要将资金花在其他地方时，只需通过招标为我带来更多的流动性。给定的市场。

实际上，杠杆交易是一种投资策略，当借入的资金用于各种金融工具时，这些“增加”的投资会给投资者带来潜在的回报。不仅如此，杠杆还是交易资金的有效利用，这是专业人士非常看重的工具，因为它允许他们交易大量头寸，而无需将所有资金投入到有风险的现货交易中。

例如，如果交易者想以每个 1 美元的价格购买一千个加密代币，他/她在杠杆交易下可能只需要 100 美元的交易资金（具体取决于所使用的杠杆），此时他/她可以使用剩下的 900 美元用于其他交易。

为什么杠杆对比特币很重要？

长期以来，比特币一直被认为是业内最可用和流动性最强的加密货币资产，杠杆和保证金交易允许投资者和交易者锁定交易头寸，同时维持其他加密货币投资组合，以便他们从中受益。此外，杠杆和保证金交易为专业人士和散户投资者提供了额外的加密货币价值捕获工具，随着对比特币需求的增长，人们希望通过有机价格发现价值潜力获得更准确的比特币。

在新加坡举行的 Invest: ASIA 会议上比特币作用在哪里，加密货币交易所 OKEx 金融市场总监 Lennix Lai 表示：

“如果你只能买卖某些基础比特币，你就没有空头头寸。能力，基本上就是多投一个方向，那么市场就会更加波动，因为此时市场完全是由情绪驱动的。例如，在芝商所推出比特币期货合约产品之前，你会发现比特币实际上波动更大……所以我们应该有更多的金融工具，比如期权，这样我们就可以在波动中进行价格发现。”

杠杆和保证金交易给投资者和交易者带来更多资金的机会也意味着更多的市场流动性，但需要注意的是，给定市场的交易者数量并不会因此而增加，杠杆和保证金交易只是提供在引入任何新资金的情况下增加资本流入的方法。

虽然加密货币市场的总市值会随着交易量的下降而下降，但熊市的压力实际上可以通过杠杆和保证金交易来抵消。

有什么风险？

当然，回报伴随着风险。杠杆损失可能导致交易者的资金被清算并迫使现货价格走低。 9月24日，比特币期货市场已经发生了这样的事件比特币作用在哪里，甚至还引发了多头挤压。

特别重要的是要注意，如果基础加密货币交易如预期的相反方向移动，杠杆交易可能会进一步放大潜在损失。因此，为了管理相关风险，交易者通常采用非常严格的交易方式，包括使用止损和限价单来防止潜在损失进一步扩大。

知名加密货币交易所 Kraken 的全球业务发展主管 Sunny Ray 进一步解释了交易所如何保护自己免受杠杆交易的风险：

“如果市场波动很大，比如资产价值跌幅超过20%或30%，交易所会触发追加保证金，此时我们将清算客户资产以弥补部分损失。”

到目前为止，已有八家主要的加密货币交易所为投资者和交易者提供杠杆，其中几家提供保证金交易账户，例如 Kraken、Binance 和 Deribitm，而 Bakkt 9 月 23 日推出的实物交割比特币期货合约也有所增加比特币真实价格发现的机会。

本文编译自Coindesk